Jortacua:

el aprendiz:

Supuestamente el balance fue mejor de lo esperado, porque esta baja tan fuerte????

sebara:

El ejercicio 2025 (N.º 1<img src="https://admin.rava.com/foro/smilies/icon_cool.gif"> cierra con un saldo de U$S 1997 millones, siendo un aumento del 4,5% respecto al acarreado en 2024, por mayores márgenes brutos, parcialmente compensado por incobrables. El 4T 2025 en particular, da US$ 559 millones, un -12,5% inferior al 4T 2024.<br /> <br /> Puntos destacables: Las tasas de satisfacción (NPS) alcanzan nuevos máximos en las 3 regiones principales. El impacto de la extensión de monto mínimo (desde R$ 79 a 19) para el “Free Shipping” desde junio, brindó una aceleración inédita en el e-commerce en Brasil. Se ha invertido en el comercio transfronterizo (CBT) generando tarifas más flexibles para las partes. El 87% de los reclamos hacia Mercado de Pago fueron resueltos por agentes de asistencia por IA. <br /> <br /> Las ventas acumuladas dan US$ 28893 millones, un incremento del 39,1% anual. Los costos de ventas sumaron US$ 16035 millones, subiendo 43,2%. El margen de EBITDA sobre ventas es de 13,9%, en el 2024 era de 15,6%. El factor conversión en ingresos operativos da una reducción de -18,8%, por devaluaciones en la región, en 2024 este factor bajó el -44,8%. <br /> <br /> Por ubicación geográfica se desglosa: Brasil (51,9%) se incrementa 33,3% interanual, pero baja el resultado operativo -9,3%, por bajar el monto límite para entregas gratuitas en Brasil. México (38,8%) sube 32%. Argentina (21,6%) sube 56,2% por mayores servicios de Fintech. Otras regiones suben 41,2%. Por tipo de productos se desagrega en: Ingresos por comercio de servicios (44,1%) suben 26,5%. Ingresos por servicios de Mercado Pago (23,1%) suben 34,6%. Ingresos por “Mercado Crédito” (20,3%) suben 62,7%, y suman U$S 12508 millones, creciendo 90,3% anual. Por otro lado: el NIMAL ((Ingresos créditos – morosos - costos) / Total) es 22,4%, en el 2024 fue del 28,2%. Los deudores morosos 26,3%, en el periodo 2024 fue de 26,8%.<br /> <br /> Otros datos relevantes: Los usuarios activos suman 121 millones y crecieron 21% respecto al periodo anterior, mientras los usuarios activos Fintech son 78 millones, un 27,9% mayor anualmente. El monto facturado total (Market place y Fintech, TPV) sube 41,3%. El monto bruto Facturado en market place (GMV) crece 26,4%, sólo bajando -1% en Argentina. Productos enviados vendidos suben 35,9%, donde las entregas son rápidas son un 29% mayor anual.<br /> <br /> Los gastos operativos suman US$ 9657 millones, sube 39%. Donde: Comerciales y Marketing (33,3%) suben 46,9%. Provisión de deudores incobrables (32%) suben 66,4%, por aumento en tarjetas y líneas de crédito. Desarrollo de producto y tecnología (23,5%) sube 17,3%. <br /> <br /> Los saldos no operativos dan un déficit de US$ -359 millones, en el 2024 el negativo fue de US$ -199 millones, por mayor pérdida en conversiones monetarias. La deuda bruta suma US$ 11392 millones, subiendo 66,3% desde el inicio del ejercicio. La ratio de deuda neta/EBITDA sube 0,69x a 1,16x anualmente. El flujo de fondos es de US$ 13537 millones, 188,1% mayor anual, por mayor fondeo desde mercado de crédito. El flujo libre de caja da US$ 1481 millones, siendo un 21,9% mayor al 2024. El CAPEX es de US$ 1327 millones, un 54,3% mayor al 2024.<br /> <br /> Se ha emitido una nueva nota con vencimiento en 2033, por un monto de US$ 750 millones a una tasa del 4,9% anual. Desde el 01/01/2026, Ariel Szarfztejn asume el rol de CEO de la compañía, en reemplazo del fundador y presidente de MELI, Marcos Galperin. <br /> <br /> La liquidez va de 1,21 a 1,17. La solvencia va de 0,21 a 0,19<br /> El VL es 133,1. La cotización es de 1742. La Capitalización es de 88290 millones.<br /> La ganancia por acción es de 39,4 dólares. El Per promediado es 44,2 años.

alzamer:

Sebara. aca la cuestion clave para cualquier accionista es si hay recompra de acciones habitualmnte, y si habitualmente el dueño recibe nuevas , o ya tiene inmensas opciones de compra a ser ejercidas, de modo que es el el que recibe el 100% del flujo de fondos.<br /> <br /> Ya sabemos, que como pampa, jamás pago un dividendo desde que existe.<br /> <br /> Es su modus operandi : la empresa anda fenómeno, toda la guita que se le pueda sacar es para mi, forever.<br /> <br /> Si ese el caso, como la ultima vez que lo analice, no interesa lo que sea la empresa, si gana, si factura, si crece.<br /> <br /> Puede ganar 100 veces mas , pero para el accionista no tiene la menor importancia.

sebara:

<br /> <br /> La verdad, si ves algunos gráficos, la velocidad en que está creciendo sus ingresos por venta se está ralentizando. <br /> No paga dividendos ni tiene un programa de recompra de acciones. Supongo que por su impronta "expansionista". <br /> <br /> ¡Gracias!

alzamer:

[quote=sebara post_id=5732348 time=1772144564 user_id=13006]<br /> La verdad, si ves algunos gráficos, la velocidad en que está creciendo sus ingresos por venta se está ralentizando. <br /> No paga dividendos ni tiene un programa de recompra de acciones.[/u]<br /> <br /> https://www.bloomberglinea.com/quote/MELI:UN/<br /> <br /> Si, tiene y de ahí saca la plata Galperin desde siempre.

notescribo:

Vamos Meli!<br /> https://www.xataka.com.mx/comercio-electronico/mercado-libre-encontro-su-arma-para-competir-shein-temu-abrir-su-centro-logistico-china

redtoro:

Me gusta la empresa pero esta flat hace mas de 2 años, así que con mi platita a otro lado.

alzamer:

<br /> <br /> Reiterando, es un balde agujereado.

alzamer:

<br /> <br /> Y quizás los accionistas se estén dando cuenta que se robó toda la ganancia desde que la empresa existe.<br /> <br /> Precio que ha retrocedido a 2021,<br /> <br /> De un Máximo de 2650 usd en Mayo a 1650 usd hoy.<br /> <br /> Gran empresa , pero no es de los accionistas.